本周将要披露年报的公司共有117家，其中有67家公司有分析师关注，这67家公司中，与一个月前相比，盈利预测调高的有13家，为G九电、大族激光、G迈亚、五矿发展、哈飞股份、星新材料、北方股份、鄂武商Ａ、G嘉宝、G双星、一汽夏利、中国软件、中国石化；与一周前相比，评级系数调高的有4家，为G新大陆、燕京啤酒、五粮液、华邦制药。综合评级为“买入”的包括国电电力、G九电、晶源电子、大族激光、天通股份、G天房、洪都航空、G高纤、仪征化纤、星新材料、苏泊尔、G美克、鄂武商Ａ、G金龙、G江铃、中国石化、G隆平、广州药业、G中兴、华邦制药、北方股份、钱江摩托、G华神等。
　　我们选取星新材料（600299）和广州药业（600332）进行点评。

　　从去年6月份起，星新材料股价步入稳步上涨通道，截至目前，股价涨幅超过130%，与之相对应的则是未来几年公司业绩的稳步快速增长。据今日投资《在线分析师》显示，公司05-07年综合每股盈利预计分别为0.85、1.12、1.33元。
　　星新材料是是国内最大的有机硅单体和工程塑料生产基地之一，有机硅单体和双酚A产量均居国内首位。有机硅作为一种工业添加剂，下游应用广泛， 06年除新安股份和星新材料以外，国内有机硅单体的产量增长有限，但是需求仍将维持25％以上的增长。尽管江苏梅兰和镇江宏达分别有3万吨和6万吨产能投产的计划。但是，纵观新安股份和星新材料的有机硅装置历史投产情况可以看到，由于单体生产技术壁垒较高，装置投产后的第一年（新安股份）甚至几年内（星火化工厂）难以达到工艺要求，何况是基本没有单体生产经验的企业。
　　目前公司在着力发展有机硅单体业务的同时，也启动了双酚A产业的打造。到07-08年公司将拥有相对完整的上、中、下游的双酚A产业链，从而提高了双酚A产业的整体抗风险能力，成为公司继有机硅之后的又一拳头产业和盈利支柱。在完全市场化条件下，公司两大业务的盈利能力将决定于供需关系。我国有机硅单体市场有可能自2008年开始出现过剩；而双酚A产业将会进入强劲发展期。公司发展后的双酚A产业将有可能代替有机硅成为主要盈利业务。
　　公司未来几年业绩高速增长主要依赖于：首先，位于南昌星火工业园的公司有机硅生产基地，2005年10月“7扩10”项目完成后，现有产能已接近10万吨／年，二甲选择性提高到83%以上。在扩建工程完成后，随着有机硅产量增加、二甲选择性提高、能耗物耗下降，该项目将成为公司2006年业绩增长的主要动力。其次，公司总投资10亿元的10万吨／年有机硅新建项目进展顺利，计划今年９月底完成全部建设，11月初全线投料试车。该项目将成为公司2007年业绩增长的保证。但同时公司在06年年内有可能有筹集计划，用于公司的项目建设。
    今日投资《在线分析师》显示，当前有9位分析师对该股给出了投资评级。其中4位建议强力买入，4位建议买入，1位建议观望。
　　广州药业（600332）步入新的大发展时期

　　相对回报(%)

    广州药业是我国大型医药企业之一，由于经营管理问题，公司在过去几年的业绩难如人意，特别是2004年业绩跌至谷底。以杨荣明为首的新管理层对公司进行了大刀阔斧的改革。目前 广州药业在杨荣明董事长的领导下，各子公司高管激情创业、不断进取，对各自企业的产品经营思路清晰、立足长远、措施有力，企业间具备协同发展观念，广州药业团体作战的格局正在不断加强，分析师认为，广州药业正在步入一轮新的大发展时期。今日投资《在线分析师》显示，公司05、06年综合每股盈利预测分别为0.23、0.29元。
    公司是中国最大的中成药制造商，下属的药品生产企业拥有丰富的品牌和产品资源，生产中药产品400多种，其中有40个国家二级中药保护品种。公司在中成药制造方面有着悠久的历史，旗下的王老吉、陈李济、潘高寿、敬修堂等中药品牌历史均超过100年。产品方面，消渴丸、华佗再造丸、王老吉凉茶系列和夏桑菊颗粒等都是国内知名产品，销售额均超过亿元。
    基于公司较强大的品牌影响力和富有竞争力的产品资源，在明晰的战略规划和积极的营销推动下，未来3年有望表现高于中药行业平均水平（15%左右）的销售与利润增长。其中王老吉的凉茶系列、潘高寿的止咳化痰系列产品未来3年具备快速增长潜力，成为公司销售增长的主要动力；陈李济和星群药业也有望表现超出行业水平的增长水平；每年为公司医药制造业务贡献近一半利润的中一药业则可望保持10%左右的稳定增长。
    公司股改对价方案由每10股流通A股获得2.6股股票调升至每10股获送3股。考虑上述对价空间后该股2006年动态PE降至19倍左右，处于18－20倍的合理价值区间范围内。考虑到公司今后几年内的较快增长，给予其全流通后20~22倍市盈率，对应的价值区间为5.8元~6.4元。当前共有10位分析师跟踪该股，其中1位建议强烈买入、8位建议买入、1位建议观望。